特斯拉“杀手”?千亿市值Rivian

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关注美股的胖友们,最近肯定有听说过Rivian,Rivian(RIVN)于11月10日晚在纳斯达克上市,发行价为78美元,此次IPO总融资额度为119.34亿美元,Rivian是今年美股最大规模的IPO,也是美股历史上的第七大IPO。

上市五日Rivian股价一路暴涨,上市首日暴涨29%,16日暴涨15%至172美元/股,市值1467亿美元,累计涨幅超200%,作为一家还没有正式批量交付的公司,市值超过通用、福特等一众老牌车厂,名列整车厂第三,这真的有点颠覆认知,浓浓的特斯拉味。

在介绍公司前,我们先来看看Rivian的旗下的三款车,电动皮卡R1T,电动SUV车型R1S,还有一款电动货车Rivian EDV,看看他们家的设计,画风如下:

相比特斯拉的Cybertruck的科幻感,这车前脸是不是很具现代感,甚至还有点萌?

截至2021年10月31日,Rivian在美国和加拿大的R1T和R1S预订单量已达55400辆,但是呢,到2021年底,Rivian只计划生产约1200台R1T和25台R1S。在商用车领域,Rivian金主亚马逊订购了10万辆货车Rivian EDV,预计于2025年交付完成全部10万辆订单,而2021年只能交付10辆EDV,这产量是有够小的。

Rivian是什么来头

Rivian成立于2009年,创始人RJ Scaringe在麻省理工学院拿到机械工程博士学位之后,在加州尔湾创办了这家电动车初创公司,Rivian的命名来自于他家乡佛罗里达的一条河流。Rivian最初研发电动跑车,但随后经过市场调研,决定将重心转向电动皮卡和SUV,和在轿车上站稳脚跟的巨擘特斯拉进行差异化竞争,是一个很明智的选择。

和中国不同,皮卡在美国是最受欢迎的车型,福特F系列已连续39年成为美国最畅销车型。2021年Q1到Q3,美国销量最大的前三款车都是皮卡,其中福特F系列名列第一,售出53万量之多,市场潜力巨大。

背后有亚马逊、福特站台

还记得贝佐斯的蓝色起源新闻发布会不,首富就是坐着Rivian的皮卡进场的,亚马逊给足了曝光度。

2019年,亚马逊投了Rivian7亿美元,之后又陆续跟投了18亿美元,这些投资使亚马逊获得了超过1.6亿股Rivian股票,持股占比22.4%,成为Rivian最大股东,在Rivian上市后,这笔股权价值窜升到220亿美金。而美国老牌汽车大厂福特汽车,在持股14.4%,为第四大股东。

Rivian被看好的理由

第一,新能车行业高估值。看看特斯拉,年初到现在涨了多少,特斯拉的万亿市值,已经重塑了新能源车行业的估值模式,这一点也适用于Rivian。特别是在碳中和的时代大背景下,未来几十年,电动汽车的年销量势必将超过汽油动力汽车,在风口上,猪也能上天。

第二,差异化定位。特斯拉有轿车和SUV,Rivian特意避开特斯拉占统治地位的轿车,选择了电动皮卡这一尚无批量交付的车型作为开始(特斯拉的Cybertruck推迟到2022年底上市),在差异化中求生存,这一点相当明智。

第三,“特斯拉替代者”们并不多,相比Lucid、Nikola、FF等不那么靠谱的竞争者,Rivian可能是最有可能成功的那家,加之背后有亚马逊和福特两大金主背书。

第四,超强吸金能力。Rivian从正式宣布IPO到上市前两天,两个月的时间,公司筹集了120亿美元,而特斯拉在达到这个成绩时,花费了17年之久。截至上市前,Rivian共筹集了230亿美元,现金储备非常充沛,要知道造车就是个砸钱的活儿,不砸个几十上百亿根本出不来,看看蔚来,光是2020年1月至今,就融了61亿美金,可谓吸金巨兽。

其实,正如前面所说的,Rivian不缺订单,缺的是产能,未来3年是对Rivian产能的一次大考验,Rivian现在仅有一家伊利诺伊州工厂,年产能15万台,今年9月才开始交付产品,Rivian计划投资50亿美元在德克萨斯州建造第二家工厂,并在2027年达到20万辆的产能,目标于2023年第二季度正式投产。

Rivian在9月刚开始少量交付的情况下,上市5天市值暴涨至1500亿,只能用疯狂来形容。还好这两天市场给Rivian降降温,三天内Rivian暴跌400亿,降至1100亿,逐渐跌回合理估值。

国内电动车新势力“蔚小理”,三家远期规划年产能30万量,蔚来市值610亿,小鹏市值404亿,理想市值319亿,美国本土高端电动车品牌Lucid市值774亿,Rivian远期规划产能35万,现市值1100亿,横向比较Rivian确实市值偏高,情绪溢价明显。

马斯克之前曾发推说:“我希望他们(Rivian)能够实现高产量和盈亏平衡,这才是真正的考验。”

布莱恩相信这不是马首富的酸葡萄,特斯拉创立10年有余,马斯克作为过来人,Rivian要走的路他都走过,他深知汽车产能地狱有多难熬。

现在市场上有很多人在怀疑Rivian的市值,认为其根本不值1100亿美金,我们不妨让子弹飞一会儿。

 

资本市场有句话:股价短期看情绪,长期看价值,等潮水退去后,才知道谁在裸泳。

关于中信港卡的办理,本月初预约办理的童鞋们,上周五已陆续接到律师电话并完成了线下见证,这次没赶上的没关系,预计12月还有些办卡名额,要的胖友赶紧预约,仅支持上海、杭州办理。

“既然没有办法让时光停下来,

那就也不要停下我们自己”

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