布莱恩说港美股
就像我自己当年开始学投资时一样，不知道从哪开始下手是很正常的，
如果你刚开始学投资时也有这种茫然的感觉，放心，你并不孤单。
这篇数据整理，希望能够帮助和当年的我一样的投资新手，可以缩短起步的时间，让你后续在接触更多知识和专有名词时觉得能更有方向感抛砖引玉，希望各位喜欢。
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【理财 – 观念篇】
首先，新手最大的问题就是：拖延、迟迟不开始
了解自己的Why很重要，尤其你为什么要研究投资理财？
很多人想解决财务问题，但停留在想想说说而已，十个人里面可能只有一两人真正去做。
要知道自己为什么想要投资理财，你才会投入时间去行动、去了解。
除了创造更多报酬以外，两个很重要的动机：
- 不需要被工作绑住：当下过得不错，不代表拥有时间的选择权
- 能够放心退休：退休需要多少钱
如果你觉得金钱很邪恶、有钱人都是坏人，有这样的想法其实会阻碍你的前进和成长。
学习投资理财如何起步
对新手来说，理财规划的起步有3个重要观念，
1、认识现金流与财务自由观念
现金流＝持续性收入－持续性支出
财务自由 = 被动收入 > (常态性支出 × 2)
理财比投资重要，理财的意义在于对自己现有资源做出合理的分配，
其中一个观念就是现金流管理，
即使你不投资，但只要缺乏现金流观念，那无论是个人或事业的财务都会很危险。
管理金钱，最重要的就是记账、了解自己的支出，大家可以从下载记账app开始，比如随手记app，或是因为现在在线支付盛行，大家只要善用微信或是支付宝的账单功能，可以轻松知道每月的花费。
至于提升收入，你必须投资自己(看后面一段)，包含投入金钱和时间。
2、认识保险的功能
保险要记得原则：
- 用小钱得到大保障。
- 保大不保小，只保自己无法承担的风险，我们不可能什么都保到。
- 最全面的保险就是被动收入。当你财务状况越好，其实就越不需要保险。
保险的内容会在后面补上。
【投资前的准备功课】
很多人会问：要怎么才能投资成功？
其实布莱恩可以帮你初步简化一下这个问题：「先思考，怎样投资一定会失败？」
有2种可能：
一是投资内容的问题：例如缺乏足够知识、没有目标、投资结果远不如预期等等。
二是人的问题：自己无法照计划执行，例如贪婪恐惧，或者因为意外因素导致卖出。
首先，我们可以简单避免的，就是自己因为意外而被迫把投资卖在不该卖的地方，导致投资失败。
另外要记得目的，
我们追求的是财务的成功，而不是一定要靠投资成功，有些人可能做完上面理财那几步，就已经达到财务的成功了。
【投资自己】
很多人常问：「我应该投资什么？」
布莱恩的真心话：
虽然我时常在分享投资理财和各种金融工具，但我还是必须说：最好也最优先的投资，就是投资你自己，
这其实比买股票买ETF都还重要许多，如果你真的有花大量心思在让自己的成长上，你会很深刻感受到差异。
所以在谈这些金融工具投资前，我想先谈谈投资自己这件事。
投资自己也会影响到你的收入高低，进而影响财务自由的速度，尤其对于资金少的人来说，这绝对是比研究投资CP值更高的选择 (当然，两者并不冲突)。
布莱恩提醒：最重要的其实不是某个方法技巧或观念，而是你必须找到自己的动机，自然你就能主动自己去寻找并解决各种问题。
【投资 – 观念篇】
投资的成果，用最简单的方式表达，一个公式就告诉你所有影响结果：
投资成果＝本金 × 时间 × (报酬 × 风险)
影响包含：
- 本金：钱越多成果越好，这很容易理解，但相反的是钱少时问题和陷阱一堆。
- 时间：前提是报酬是正的，时间越长成果越好，关键是耐心。
- 报酬：报酬的关键在于「报酬是不可控的」，新手务必记住这点。如果有人跟你说它可以超高报酬，它必须能说清楚背后的原理，否则大多在唬烂。
- 风险：风险和报酬是一体两面，风险除了投资目标、方法的风险以外，还包含人的因素。
以下分别看这几点。
【本金：钱少的影响】
累积你的本金很重要，而不是追求增加报酬，
原因是报酬率的增加和努力并不一定成正比，但你的本金增加和努力一定成正比。
有一句话说的很好：「被动投资金钱，主动投资人生。」
如果你现在觉得这句话听起来没感觉或不认同也没关系，以后你就会慢慢感受到了。
对于金钱，大多数人都是从零开始的，我们并非一开始就很富有，
心态上的调整其实也很有帮助，可以减少自己匮乏感、避免错误决策。
- 学习投资理财，你应该从假装自己是有钱人开始
这里我想提一个常见迷思，就是算报酬率时，只算投进去的部分没算本金。
比方你有300万资产，某一只股票你投入10万，赚了3万，很多人会以为报酬率是30%，因为10万赚3万。
但实际上你只赚了1%，因为你300万资产成长了3万。但是如果你投了300万，报酬率是30%，那就是90万，非常可观，所以本金对于太重要了，如果你没有本金，赶紧努力赚钱吧，骚年。
【时间：投资就像滚雪球，时间就像坡道】
时间是创造复利力量的关键，让你的资产不是线性成长，而是指数成长。
时间对于投资的影响，新手需要了解几件事：
- 认识复利
- 巴菲特：「人生就像滚雪球。」投资说穿了就是做好 3件事
- 长期投资是多长？
问题是，时间也是不可控的，不可控因素在于”人”，
无论你是突然想买房，还是对市场波动受不了，都可能导致投资中断，这时你就对投资的时间产生影响，这点在风险部分会再提到。
【报酬率：报酬是不可控、不稳定的】
可以先看：什么是投资报酬率？
大多时候我们只能得到「合理报酬」，甚至误踩一些陷阱导致报酬更低，但却很少得到绝佳的机会。
这背后原因也很简单，如果一个好东西未来一定会涨，那先知道的人它也会变贵。
对报酬率，布莱恩给新手两个建议：
- 你要知道你的报酬怎么来的？
比方说有人跟你说它的方法能赚100%，你要先问：「凭什么？」
可以看这篇：市场的本质：永远不存在绝对正确的答案
- 对投资新手来说，我认为你从投资最容易赚的钱是：长期与经济一同成长，并分享企业的盈利。
从历史上来看，长期而言整体企业必然是盈利且不断增加，不赚钱的公司最后会消失随后被新的取代，而整体经济也随着科技发展与全球化、信息流通，因而不断提升。
这过程并非线性，也是起起伏伏，但长期而言向上。
至于很多人也会问我，买什么赚最多？我的答案就是我不知道，这不是布莱恩谦虚，是我真的不知道。
我觉得在投资里面，保持「我不知道」是很重要的认知，千万不要装懂，否则代价很高。
【风险：分成投资的风险、人的风险】
除了投资工具和方法有问题以外，常常搞砸事情的不是我们的投资工具和方法，而是自己。
风险有很多种定义，有些人认为是机率，有些人认为是波动幅度，有些人认为是伤害，
我认为对投资人来说，有意义定义应该是：「可能的损失幅度。」
人的风险因素：即使你其他事情都做对、方法也没问题，但仍有可能卖在不该卖的地方，这就是人的因素。
一是你能投资多久，一笔钱3年后就要用，跟30年后要用，应该使用的方法截然不同。
二是你能承担多大波动，一但超过你能承担的波动，你就有可能不理性的中断投资计划，因此要避免陷入
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【投资 – 资产与工具篇】
工具分常两种：一种是资产本身，一种是投资资产的金融工具。
比方说苹果公司是资产，它透过营运与销售可以创造源源不决的现金流，
而苹果公司有发行股票、债券，也有期货、选择权等等，也有些ETF和基金的成分股有包含苹果，这些都是直接投资或交易苹果公司的金融工具，性质各有不同。
对于资产，这时代的资产有很多，有企业、不动产、债务等等。分类是帮我们快速区别它的一些特性，基本上，相同资产、相同类别的报酬与风险特性都会类似。
关于资产类别可以看：重要的资产类别有哪些？
1、(企业)股票是什么？
简单来说，股票就是一间企业的所有权凭证，可以拥有企业未来利润分享权，以及决策权(一般小股东没有)，
当企业营运良好、获利增加，股票的价值(不是价格)也会增加，风险是价格波动，最大风险公司倒闭下市归零。
2、债券(固定收益)是什么？
债券就是企业或国家的债务凭证，透过借贷收取利息。当债务人稳定还款，就能收回固定的利息和本金，反之
除了股票和债券以外，一般人稍微需要了解的就是黄金，它算是对抗通膨、避免货币贬值的工具。
另外也有不动产，但不动产除了证券化的REITs以外，比较不在这篇文章的讨论范围内。
我们要了解资产的特性，我们必须透过金融工具才能持有这些资产。
首先，投资会需要到各种金融机构开户，包含银行、证券商、期货券商、海外券商等等。
重要的金融工具包含：股票、债券、期货、选择权、权证、外汇、加密货币等等。
而分散投资工具包含：ETF、共同基金(简称基金)，可以帮你一次买进一篮子投资产品的金融工具。
例如透过ETF或基金，你可以一次持有上百只股票、上百档债券、持有期货等等都行。
考虑使用的金融工具时，
要考虑它的流动性(是否规模量大容易买卖)、交易成本低、以及基本的风险报酬特性。
新手需要优先认识的，
我建议优先级：ETF > 基金 > 股票
ETF > 基金 > 股票 这三个先了解就行，其他都可以缓缓，
不要跟风去碰一些冷门的东西，基本上都很难有大的意外。
当然，工具本身没有好坏的差别，了解越多对你帮助越大，我自己就热爱做各种研究与学习，
未来你行有余力可以多研究各种工具，至少可以避免一些陷阱，但一开始可以先略过去没关系。
另外，我们人虽然在中国，但是无论是ETF或股票、债券，其实真正最好用的工具目标几乎都在美国。
有些人可能对美股、对英文觉得比较恐慌陌生，但其实也就都大同小异的事情，换个语言而已。
如果你想学好投资，美股市场几乎是必学。我看过很多人只碰A股、不碰美股，但我还没看过哪个人是接触了美股之后依然还只聚焦在A股上。
【投资 – 方法篇】
投资方法可以先简单分成2大类：主动投资和被动投资。
主动投资是透过选择目标(选股)，以及选择时机点(择时)，”预期”创造比市场更好的报酬(称为超额报酬)…记得，只是预期。
被动投资就是不选时机(定期投入)、不选股(分散、都买一点)，赚取市场报酬。
市面上90%的书和信息都在教你主动投资，
但对新手来说，我建议你先从被动投资起步，只分配少量资金在主动投资。
理由很简单：确定性。
在投资里面，增加确定性(减少风险)有3个简单的方法，
当然，你说靠自己的技术这也能做到降低风险，但这对新手就不简单了，
新手先不要想太多，做到上面3件事你就能得到70分的成果，赢过全球一半的共同基金经理人、赢过8成的主动投资者。
先做到70分再说，以后再去想别的。
对于被动投资，工具是使用ETF，方法则是简单的资产配置即可。
ETF在上一段已经有提到，可以帮投资任快速分散的持有大量的投资目标，最大的目的是跟随市场成长(无论股市、债市)。
另一个重点就是做资产配置，
资产配置最大的意义在于可以解决投资过程波动过于剧烈的问题。
当过程风险太高，一但超过个人承受范围而卖在不该卖的地方，到头来所有的方法和计划就都没用，但资产配置可以有效解决这问题。
持续投入资金
一般来说，大多数人现金流是持续进来的，你不会只有一笔钱能投资，而是随着时间会有很多笔钱需要投入。
可以了解一下：什么是定期定额投资？优缺点与注意事项
这不是什么神奇的方法，你也可以把它想成很多笔单笔投入就行，
定期定额关键好处是纪律，不过我建议手动操作，是一种很好的练习。
资产配置之后，要定期进行再平衡
再平衡让比重恢复，这并不是说要让报酬更高，而是避免风险超出预期。
【投资 – 心法篇】
投资方法百百种，会遇到的问题都不同。
布莱恩在这边挑出几个我觉得最重要的建议：
- 不懂不要碰：人很奇怪，很多时候不懂就还是硬要去买，请管好自己心里的小恶魔。真的想碰就去搞懂。
- 不要上杠杆投资：因为你承担不起，最终出问题的不是方法和工具、而是你的现金流撑不住，心态崩了容易误判。
- 保持耐心、永远思考最坏的状况。
- 定期复盘，总结近期操作失败的经验。
我自己提供一个示范，你可以从中了解我做长期投资之前的一些思路。
【书单】
书要看哪几本？当然是越多越好。
一定有人想问有没有推荐先看哪几本？这问题被问了不下数十次。
就选三本我觉得对新手最有帮助的：
- 《投资前最重要的事》
- 《约翰博格投资常识》
- 《耶鲁操盘手》或《投资金律》择一
