港股打新豆知识系列——打新名词解释(一)

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相信大家都是从小白过来的,刚入门时面对众多的港股打新名词,比如孖展,甲乙组等是一头雾水,Brian也是从小白开始一步步学起的,现在分几期给大家科普下一些港股打新的专有名词,let’s go!

一、IPO
首次公开募股是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。
二、中签
在新股发行之前,会进行新股抽签,分为网上申购和网下申购,视为提前申请
,一般中小投资者适合网上申购。中签信息会在网上公布,可以在各个证券网上查看。
三、暗盘
暗盘就是场外交易市场,在香港一般用于新股上市前交易,于新股上市前一个交易日,收盘后进行。港股交易一般是交易时段通过港交所系统撮合,但是,暗盘交易不通过交易所系统,而是通过某些大型券商的内部系统进行报价撮合。”暗盘”交易近年也在港发展,也只是在券商的内部系统,由特定的券商提供暗盘交易,也并非所有券商都能提供暗盘交易。最出名的是辉立证券和耀才证券暗盘市场。
四、超购倍数
超额认购倍数就是指证券市场发行股票或债券时投资者实际参与购买该公司的股票或债券金额与预先确定发行金额的比率,一般来说,超购倍数越高,所反应的投资者越看好该只股票,后期看涨的概率越高。
五、孖展
孖展:英文为Margin,在香港市场上,银行和证券公司向投资者提供融资的一种方式。
六、甲乙组
甲乙组是以500万为临界点对新股认购用户做的分组,认购总金额≤500万港元的,就属于甲组(小散);认购总金额>500万港元的,就属于乙组(大户)。
七、顶头锤
港股的 ” 顶头槌 ” 当然和足球没有关系。其意思是抽新股时,决定下重注以 ” 新股发行股数上限 ” 认购。上限的计算公式是公开发售数目(未计算回拨)的一半。举个例子,A 企业总发行 1 亿股,90% 拨到国际配售,10% 作为公开发售,投资者最多可以认购公开发售 1000 万股中的一半,500 万股。另一方面,认购新股时一般会分甲、乙两组,乙组主要是机构和高净值客户,而 ” 顶头槌 ” 会被归纳到乙组认购最多股份人士。
八、公开配售和国际配售
香港新股一般会分为国际配售和公开发售两部分,90%的股票会在国际配售配发,保荐人和包销商都是投行或券商,他们会把股票配发给比较有实力的基金、机构或个人客户,一般而言这类客户资产值要达3000万港币以上或有800万投资组合才符合配售资格;另外的10%就是公开发售,给所有投资者去认
购。
九、回拨机制
如果说公开发售很火热,就会在国际配售回拨给公开发售,例如超100倍以上,会回拨50%到公开发售,那国际配售跟公开发售就会变成各50%。在这里创业板和主板都是一样的回拨机制。
十、禁售期
禁售期是指IPO一定时期内,上市公司非流通股东不得在二级市场销售所持的股份。其目的是为了避免非流通股集中时,瞬间扩容对市场带来的下跌压力。
港股新股大股东的股票一般锁半年,首日不可以交易。

 

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