美股投资豆知识(一)

 

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想投资美国股票,该如何开始?

这篇文章Brian整理关于新手开始投资美股需要知道的入门知识,包含美股交易时间、重要的指数与目标例如S&P500、Nasdaq、T+0等。

一、美股交易市场

首先我们需要稍微了解下美国交易市场,美国交易市场共有五个,分别是纽约证劵交易所NYSE、纳斯达克NASDAQ、美国证劵市场,PK以及OTC。其中纽交所和纳斯达克是我们最常听到的两个美国交易所。

二、美股指数

美股股市各类指数层出不穷,我们需要知晓其中最重要的美国股市三大指数,分别是道琼斯工业指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数,这三大指数是在不同历史时期、不同的算法形成的最能反映美股市场的股价指数,通过这三大指数基本能够判断出美股的走势,类似A股的沪指和深指。

三、美股交易时间

(1)正常交易时间:

夏令时(每年4月初到11月初采用夏令时):北京时间晚9:30-次日凌晨4:00

冬令时(每年11月初到4月初采用冬令时):北京时间晚10:30-次日凌晨5:00

2020年冬令时从3月8号变为夏令时

(2)盘前盘后交易时间以及特点(此为夏令时,冬令时延迟一个小时):

盘前交易时间:美东时间上午4:00-9:30 也就是北京时间16:00-21:30

盘后交易时间:美东时间晚上16:00-20:00 也就是北京时间4:00-8:00

大的公司盘前盘后才会有交易;

特殊事件会导致交易量上升,比如发布财报,非农数据等。

四、涨跌幅限制

美股采用的是无涨跌幅限制同时实行熔断机制。美国证交会对个股设置“限制价格波动上下限”机制,如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过10%,则需暂停交易;如果该个股交易价格在15秒钟内仍未回到规定的”价格波动区间”内,将暂停交易5分钟。对股指实行三级熔断机制,以标准普尔500指数为例,当指数下跌5%时,将暂时停盘15分钟;当股指下跌10%时,将会停盘1小时;当股指出现20%的暴跌时,将会关闭股市1天。

五、交易代码

一般是上市公司的英文缩写,比如英特尔的交易代码为INTC,脸书的交易代码为FB,微软的交易代码为MSFT,这点和A股用数字作为代码不同;

六、T+3交割

美股实行的是T+3交割制度,即交易发生后第三个工作日才能完成清算交割。T是指买入日期,如果买入股票持有超过3个交易日,卖出资金当时可以使用(买入其他股票且可以当日卖出)。如果卖出时离买入日期不到3个交易日,要等足3个交易日资金才能使用,这里可以使用的资金同时可以转出。

七、T+0交易

即日内交易(Day Trade)是指当天买入的股票在当天就卖出。不过要做到美股T+0是需要满足一定条件的,这是因为频繁的交易可能会让没有经验的小额投资者很快损失掉资本,为了避免这种风险,美国证监会(SEC)制定了PDT (Pattern Day Trader)规则,对小额投资者的日内交易做出了限制。美国证监会规定在五个交易日内如有四次或以上的日内交易(Day Trade),且这些买卖占到同期总交易次数的6%或以上,即被认为是典型日内交易者(Pattern Day Trader)。典型日内交易者的帐户资产(包括现金、股票或其它合规资产)必须达到$25,000。如果投资者交易行为满足了日内交易者的定义,而其帐户资产低于$25,000,则股票交易将被冻结90天,或直到投资者的帐户资产补足到$25,000。

T+0 在美股几种账户和资金情况下能够变化出几种不一样的交易特权,无论你账户是否超过25000美金,都需要认真阅读以下文字,不会因为不懂交易规则而造成巨大损失:

对于现金账户:无论你的账户资金有多少,只有在资金已经交割的情况下,才可以T+0,否则必须等待资金交割方可卖出股票,否则将被禁止交易90天。比如,你的资金已经交割,当天买进的股票,当天就可卖出,然后你再用这笔资金继续买进 ,这时候你就必须要等三个交易日资金交割之后方可卖出。三个交易日之内无论股票跌成什么样,你都不可以卖出,不要忘记美股不限涨跌幅,三天跌上了80%都正常。如果违规卖出,被禁止交易90天。

对于普通融资融券账户:账户总值超过2000美元,但低于25000美元。交易制度是T+1,但在5个交易日之内,有三次当冲机会,即T+0机会;如果做了4次,账户会被禁止交易3个工作日等待资金交割,资金交割之后会自动转为现金账户,并在现金账户状态维持90天,90天之后,重新申请融资融券。

关于当日冲销账户:当你的账户总资产超过25000美元,且连续一个星期内在普通融资融券账户超过25000美元时做了4次当冲,且该当日冲销交易的次数占这五天内总交易数的6%以上,就自动定义为当日冲销账户。当你的账户成为当日冲销账户以后,你就可以彻底摆脱T+3交割制度的束缚,可以自由买入卖出,简直爽到爆,对了高频交易就是利用了当日冲销账户的这一规则。(注意⚠️:这一过程中你必须是融资融券账户,且资金超过25000美金)

八、美股金融产品

美股除了能买股票,大部分券商支持股票、期货、期权、债券、外汇、现货金银,以及指数基金ETF、CFD等金融产品的交易。

九、融资(杠杠)

融资一般就是我们平时说的杠杠交易,口语化解释就是我们用自己账户的资金或者股票作为质押,向券商借入更多资金用于股票买入,并在约定的期限内偿还本金和利息。

融资是利用杠杆以小搏大的特性入市交易;美国清算所都会给股票指定杠杆,清算所定多少就是多少,不过一般都有5-6倍。一般券商会提供日内四倍,隔夜两倍的杠杆水平。

十、融券(做空)

融券一般就是我们平时说的做空交易,这是美股区别于A股的一大特点,如果你不看好一家公司,你可以做空一家公司。口语化解释就是我们用自己账户的资金或者股票作为质押,向券商借入更多股票然后卖出,在股票下跌之后用更少的钱买入股票还给券商,通过差价来赚取利润。

但做空需要满足2个条件:

1、券商可以借给你股票;

2、你拥有足够的保证金。当然这不是白借的,你需要支付利息,利息高低取决于市场的供求关系,也就是借的人多了,你就有可能借不到了。

注意:在美股市场上,某只股票能不能卖空要具体取决于你的券商,一般来说,股价低、流动性差的股票很难从你的美股券商那借到股票进行卖空操作;股价在5美金以下的美股很多被归类为“垃圾股”,一般来说,股价高于5美元的美国股票都有不错的流动性,也比较容易借到股票进行卖空,但请注意,不是所有高过$5的股票都能够卖空的,如果市场对某些股票完全不看好,或者多数投资人都在卖空的话,一般券商就会决定不再允许卖空了;每天这个不准卖空的股票清单都会有所不同的,如果你需要知道详情,你需要和具体咨询你开户的券商。

 

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